Ce rapport est rédigé par Nikita Kwatra, directrice chez Artha Global ; Vikram Sinha, consultant principal chez Artha Global ; et Hemant Adarkar, chercheur principal et directeur du Centre Artha pour la technologie et l'innovation.

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Les CBDC comme outil d’inclusion financière

Qui a écrit ce rapport ?

Artha Global est une organisation politique qui aide les partenaires mondiaux à concevoir, mettre en œuvre et institutionnaliser des pratiques qui favorisent la prospérité et la résilience, en mettant l'accent principalement sur le monde en développement. Nous fournissons des recherches concrètes, soutenons la mise en œuvre de politiques et travaillons à institutionnaliser le changement.

Au cours des prochaines décennies, le monde en développement devra négocier des transitions qui se chevauchent : du rural à l’urbain, de la ferme à l’usine, de l’informel au formel, du brun au vert, de l’analogique au numérique. Nous aidons les gouvernements à gérer ces transitions et les bouleversements inévitables qu’elles provoquent, afin d’assurer la prospérité et la stabilité sociale à long terme pour les citoyens.

Nous pensons que les multiples défis du 21e siècle nécessitent une nouvelle réflexion qui transcende les frontières traditionnelles de la géographie, des disciplines et des intérêts. C’est pourquoi nous exploitons notre réseau mondial d’experts pour aider à élaborer de nouveaux programmes de développement, à créer un consensus et à construire de larges coalitions entre les gouvernements, les entreprises, les universités, la philanthropie et la société civile.

Le travail d'Artha est réparti dans six centres : Villes émergentes, Accès à la justice, Technologie et innovation, Rapid Insights, Santé publique et Croissance inclusive.** **

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Quelle que soit la priorité politique ou la motivation de l’émission d’une CBDC à usage général, toutes les banques centrales ont un objectif primordial : fournir de l’argent fiable au grand public et assurer la stabilité monétaire et financière dans leurs juridictions.

**Points clés à retenir: **

  1. L’exclusion financière est une caractéristique des marchés des économies émergentes, et non un bug : les économies émergentes manquent de monnaie bancaire commerciale électronique de haute qualité et facilement accessible, et son corollaire, un système de paiement numérique sécurisé et efficace. Cela témoigne d’une inadéquation entre les infrastructures physiques et la densité de population. Ainsi, lorsqu’il n’est pas viable pour les institutions financières d’offrir des services dans des zones pauvres ou peu peuplées, elles ne le font pas.

  2. La fragmentation des données dans l'écosystème UPI indien reste un obstacle aux prêts basés sur les flux de trésorerie : les prêts basés sur les flux de trésorerie sont prometteurs pour améliorer l'inclusion financière en évaluant avec précision les capacités de remboursement des individus. Malgré sa promesse de créer des enregistrements de flux de trésorerie pour ses utilisateurs, UPI a eu du mal à faciliter le flux de données nécessaire aux prêts en espèces en raison des limitations posées par son architecture de données fragmentée.

    Les utilisateurs ont tendance à basculer entre différentes applications de paiement, ce qui crée des données incomplètes pour les entreprises, compliquant ainsi l'évaluation des risques pour les produits financiers tels que les prêts basés sur les flux de trésorerie. Les détails des transactions sont également dispersés entre diverses entités, telles que l'application de paiement, la banque acquéreuse et la banque émettrice, ce qui rend difficile la compréhension globale du comportement financier des utilisateurs. Si l’architecture de données des CBDC parvient à surmonter ce défi de fragmentation des données, elle pourra peut-être créer une identité financière et un historique de paiement pour les personnes historiquement exclues des institutions privées, leur permettant ainsi d’accéder à des prêts basés sur les flux de trésorerie.

  3. Compromis entre anonymat et confidentialité : les CBDC peuvent offrir l’anonymat aux utilisateurs, garantissant leur confidentialité, ce qui peut à son tour accroître leur acceptabilité, leur adoption et leur utilisation. Cependant, cette opacité crée un risque potentiel de blanchiment d’argent et d’activités illégales dans l’écosystème numérique. Les banques centrales ont la tâche importante de décider où se situe le système CBDC sur le spectre de la traçabilité complète jusqu'à l'anonymat complet.

Les éléments de conception qui doivent être intégrés dans l’architecture des CBDC pour permettre l’inclusion financière :

  1. Supprimer les obstacles à l'accès : étant donné qu'une grande partie de la population indienne n'a toujours pas accès ou n'utilise pas activement les comptes bancaires traditionnels, les comptes bancaires ne devraient pas être la seule passerelle pour émettre un portefeuille CBDC. Cela peut se faire par : a. Instaurer un modèle CBDC à deux niveaux, dans lequel la banque centrale émet la monnaie numérique mais celle-ci est distribuée par des intermédiaires mieux équipés pour gérer le KYC et d'autres fonctions transactionnelles. b. Combler l'inclusion financière du dernier kilomètre en tirant parti des innovations dans l'infrastructure de paiement numérique et du modèle de correspondant bancaire qui aiderait à surmonter le manque de téléphones mobiles en tant qu'obstacle et à surmonter la méfiance des consommateurs à l'égard de la monnaie électronique en agissant comme un point d'interaction humain de confiance. c. Utilisation de comptes d'argent mobile qui permettraient aux utilisateurs sans compte bancaire formel d'envoyer, de stocker et de recevoir de l'argent via des opérateurs de télécommunications qui agissent comme des passerelles d'encaissement et de retrait d'argent. d. Tirer parti de l’architecture d’argent mobile qui permettra aux individus sans compte bancaire formel de stocker, envoyer et recevoir de l’argent. e. Simplifiez le processus d'inscription grâce à l'utilisation d'eKYC et en exemptant certains groupes marginalisés jusqu'à une certaine limite de transaction ou de valeur (KYC à plusieurs niveaux).

  2. Surmonter les obstacles à l'utilisation en : a. Améliorer la capacité d'effectuer des transactions à tout moment, à un coût très faible - ce sera une caractéristique essentielle de l'écosystème CBDC pour permettre une plus grande participation des utilisateurs. b. Créer une architecture conçue pour gérer des transactions de faible valeur et à volume élevé afin de refléter l'écosystème de paiement en espèces des groupes à faible revenu qui disposent souvent de faibles fonds et effectuent des transactions en plus petites quantités. c. Développer les capacités des téléphones hors ligne et multifonctions : les capacités hors ligne d'une CBDC pourraient réduire la dépendance à l'égard de la qualité et de la disponibilité des réseaux mobiles et à large bande, surmontant ainsi le problème de la fracture numérique.

  3. Améliorer l'accès au crédit formel en : a. Créer une empreinte financière des utilisateurs basée sur des données : un compte numérique de banque centrale peut aider à créer une identité financière et un historique de paiement pour les personnes qui ont été historiquement exclues des institutions privées et leur permettre d'accéder à des prêts basés sur les flux de trésorerie. b. Permettre la portabilité des données : la conception des CBDC pourrait permettre des approches permettant aux utilisateurs de contrôler les données générées par les transactions de paiement, qui pourraient autrement rester à l'usage exclusif de quelques acteurs sur des marchés concentrés. c. Création d'un modèle d'agrégateur de comptes qui conserve les données des utilisateurs de CBDC sur la base de leur consentement. Cela pourrait permettre de gérer les données financières personnelles des utilisateurs d'une manière « préservant la vie privée ».

Pourquoi devriez-vous lire ce rapport ?

Le paysage mondial des paiements a subi une profonde transformation, passant du physique au numérique, avec l’émergence de monnaies numériques privées comme le Bitcoin qui remet en question les notions préexistantes de monnaie physique et de système de paiement mondial. Les preuves de faisabilité et les idées techniques fournies par les monnaies numériques ont conduit au développement de monnaies numériques de banque centrale (CBDC) dans tous les pays. À la base, une CBDC est constituée d’espèces détenues sous forme numérique. Actuellement, les CBDC sont à un stade avancé d’exploration dans 64 pays ; la motivation à adopter la CBDC varie selon les pays et est façonnée par une série de facteurs tels que la préservation de la souveraineté monétaire, l’amélioration de l’efficacité des paiements et la promotion d’un écosystème financier plus inclusif.

L’inclusion financière est devenue une motivation importante pour le déploiement des CBDC dans les économies émergentes, comme l’Inde. Ce document dévoile le potentiel de ce cas d'utilisation en examinant les défis existants en matière d'inclusion financière, en évaluant les initiatives prises pour y répondre et en explorant comment une CBDC pourrait combler les lacunes restantes. En outre, il examine les caractéristiques de conception qui pourraient être intégrées à l’architecture de conception des CBDC pour en faire un outil efficace pour relever les défis de l’inclusion financière en Inde. Ces considérations sont formulées dans le cadre réglementaire de la lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et la lutte contre le financement du terrorisme (CFT) en détaillant les compromis entre les impératifs d'inclusion et les problèmes de sécurité et de confidentialité.

A qui s'adresse ce rapport ?

Ce document est une lecture importante pour les responsables gouvernementaux, les décideurs politiques, les organismes de réglementation et les chercheurs largement préoccupés par les défis de l'inclusion financière. En révélant le potentiel des CBDC en tant que cas d’utilisation de l’inclusion financière, ce document intéresserait également les acteurs du secteur de la technologie financière, ainsi que ceux préoccupés par les effets de la CBDC sur la croissance et le bien-être. En plus des idées capturées dans les fondements théoriques de cet article , il passe à la pratique en identifiant les considérations de conception qui doivent être intégrées dans la CBDC pour qu'elle soit conforme aux réglementations LAB/CFT. Bien que cet article se concentre sur le paysage des paiements nationaux en Inde, ses conclusions peuvent être extrapolées pour être utiles aux gouvernements et aux organisations du monde entier qui cherchent à réfléchir à la faisabilité de l'introduction de la CBDC et à évaluer les compromis qui y sont associés. domaine de la gouvernance et de la confidentialité des données.

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(Crédit image : Unsplash)