Redéfinir la finance pour un avenir durable

Cet article a été rédigé par Nazia Habib, directrice de recherche à l'Université de Cambridge.

« Nous avons le pouvoir de choisir. Nous devons choisir d’agir.

Le message de Mia Mottley pour la COP27 2022 a appelé à des changements radicaux dans le système financier international pour répondre aux réalités des économies post-pandémiques très endettées et menacées par le changement climatique. À l'approche de la COP, il est temps de faire le point sur la mesure dans laquelle nous avons utilisé le « pouvoir de choix ».

Un éloignement des mécanismes de financement traditionnels

Depuis l'appel à l'action de Mottley, son gouvernement a formé une coalition de banques multilatérales pour développer des infrastructures résilientes afin de stimuler de nouveaux investissements en capital dans les atouts sociaux et naturels du pays. La coalition innovante de la Barbade, combinant financement hors dette et financement mixte pour les réformes des politiques climatiques et la résilience des infrastructures, est un exemple de « systèmes » de coopération émergents entre bailleurs de fonds publics et privés. Cela démontre une réactivité croissante aux conditions d’économies très endettées et en difficulté – pour lesquelles les mécanismes et conditions de financement internationaux traditionnels s’avèrent de moins en moins utiles.

Le secrétaire général de l’ONU a prévenu en juillet 2023 : « l’ère de l’ébullition mondiale est arrivée ». Cela s’applique au climat, mais aussi à une économie mondiale inégale, au bord de l’effondrement financier. Mais je vois des lueurs d'espoir. Les dirigeants politiques et les décideurs de marché se tournent vers de nouveaux « systèmes » de financement pour lutter contre les effets extractifs et inégaux de la mondialisation.

Les avantages de l’action collaborative

La collaboration et les modèles commerciaux négociés et fondés sur la valeur sont des réalités pratiques et des succès durables dans le paysage commercial dynamique d'aujourd'hui . Les approches basées sur la co-création – exploitant l'intelligence collective pour trouver des solutions à des défis complexes qui favorisent l'appropriation, la pertinence et l'adaptabilité – offrent ces opportunités :

1. L’unité fait la force – La pandémie et les effets désormais évidents du changement climatique sont un signal d’alarme pour faire les choses différemment. Les réglementations obligeant les investisseurs à déclarer les impacts environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) offrent aux petits États insulaires en développement (PEID) la possibilité d’identifier collectivement les opportunités de mutualiser les investissements à grande échelle. Par exemple, un projet commun pourrait consister à convertir les aéroports des PEID à l’énergie solaire. En bâtissant des coalitions autour de ressources partagées inexploitées, les pays vulnérables peuvent :

• Accélérer l’accès au financement climatique
• Augmenter les investissements privés
• Limiter l’exposition à la dette souveraine

Des coalitions comme celles-ci renforcent la bonne volonté collective et peuvent créer un soutien pratique en faveur d’un développement sensible au climat dans les pays vulnérables qui, autrement, seraient confrontés à des obstacles pour accéder à un financement sans dette.

2. Les passifs perçus peuvent devenir des actifs – La façon dont nous examinons les données probantes évolue. De nouveaux modèles sont adaptés et de nouvelles lentilles analytiques sont appliquées pour expliquer les preuves. La réutilisation des preuves peut bouleverser les hypothèses sur ce qui a de la valeur. Par exemple, en changeant les paradigmes quant à savoir si la population jeune en plein essor constitue un handicap ou un atout. L’ODD8.6.1 mesure les jeunes chômeurs nationaux qui ne suivent ni éducation ni formation. Ce groupe est souvent considéré comme un fardeau ou un risque pour la productivité d’une économie. Cependant, lorsque l'on considère l'énorme potentiel des jeunes, la population jeune peut être considérée comme un « atout inexploité et investissable » économiquement précieux et potentiellement prolifique.

3. De nouveaux instruments peuvent aider à évaluer la résilience et le risque d'investissement – ​​L'arrêt de l'indice Doing Business de la Banque mondiale en 2021 a ouvert un espace pour de nouveaux indicateurs de résilience des systèmes de gouvernance. Ceci est essentiel pour une culture d’entreprise responsable et durable.

   Prenez, par exemple, la visualisation de l’indice de résilience politique et économique (PERI-VIew). Cet outil d'évaluation des risques multidimensionnel a été développé dans le cadre du partenariat « Leur avenir, notre action » et change la façon dont nous envisageons les risques liés aux projets. Si nous envisageons les projets uniquement sous l’angle de l’endettement des pays, ils peuvent paraître très risqués. Mais en utilisant l'indice PERI-View et l'analyse de systèmes complets, il a été constaté que la plupart des petits États étudiés pouvaient attirer des opportunités d'investissement liées aux ODD , en cartographiant la jeunesse et la nature (souvent considérées comme des passifs) comme des atouts.

Quels sont nos principaux points à retenir ?

Alors que la menace d’un désastre climatique met en évidence les vulnérabilités des économies historiquement marginalisées et exploitées ainsi que les structures de pouvoir qui dominent l’extraction et la distribution des ressources mondiales, il existe une conviction croissante que les systèmes financiers actuels doivent changer.

Des arrangements collaboratifs, équitables et centrés sur les personnes pour la finance mondiale sont nécessaires. Engager des investissements privés et publics dans ce qui peut aujourd’hui apparaître comme des projets à haut risque et improductifs nécessite un changement de mentalité : premièrement, reconnaître les atouts précieux que détiennent ces pays et, deuxièmement, réaliser qu’une action collaborative peut réduire considérablement les risques d’investissement. Les dirigeants mondiaux réclament des approches d’investissement innovantes.

En collaboration avec ses partenaires, le CRSD déploie de nouvelles preuves et méthodes pour encourager davantage d'investissements dans les économies vulnérables, afin qu'elles puissent atteindre l'autonomie que le développement durable peut apporter.

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(Crédit d'image : Unsplash)